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　　WAIC2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于7月17日至20日在上海举办◈ღ✿。华为昇腾Atlas950SuperPoD1024超节点首次展出◈ღ✿：单机柜搭载64颗950DT NPU◈ღ✿，16机柜组成1024卡完整算力集群年轻的母亲中字巴巴鱼汤饭◈ღ✿，芯片采用中芯等效7nm FinFET工艺制造◈ღ✿。国产算力加速落地◈ღ✿，逻辑代工/存储需求强劲◈ღ✿。

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　　投资建议◈ღ✿：（1）前道制程◈ღ✿：刻蚀+薄膜沉积设备北方华创◈ღ✿、中微公司◈ღ✿、迈为股份◈ღ✿，量测设备中科飞测◈ღ✿、精测电子◈ღ✿，薄膜沉积设备拓荆科技◈ღ✿、微导纳米◈ღ✿、晶盛机电等◈ღ✿。（2）后道封测◈ღ✿：长川科技◈ღ✿、华峰测控◈ღ✿。（3）先进封装◈ღ✿：拓荆科技（键合机）◈ღ✿、华海清科（减薄机）◈ღ✿、盛美上海（电镀机）◈ღ✿、芯源微（涂胶显影+键合机）◈ღ✿、迈为股份（切磨抛+键合机）◈ღ✿、晶盛机电（减薄机）◈ღ✿。（4）硅光设备◈ღ✿：罗博特科◈ღ✿、奥特维（AOI检测设备）◈ღ✿。

　　WAIC2026会议上◈ღ✿，多家厂商展出了最新的超节点方案以及配套液冷解决方案long8官方网站登录◈ღ✿，国产算力正向更大集群方向发展◈ღ✿。①华为950SuperPod1024◈ღ✿：单个NPU Tray8个950DT芯片long8官方网站登录◈ღ✿，冷板架构不同于市面上类似英伟达冷板覆盖在芯片上面◈ღ✿，华为的架构是采用夹层式的冷板◈ღ✿，把芯片及pcb夹在冷板中◈ღ✿，冷板上下覆盖◈ღ✿，包裹芯片实现散热◈ღ✿，总体是采用四块大冷板◈ღ✿。单个CPU Tray2个华为950CPU◈ღ✿，同为液冷方案◈ღ✿。②阿里平头哥◈ღ✿：散热结构采用风液混合模式◈ღ✿，每块PCB上并列布局两颗PPU芯片◈ღ✿；此外还集成了一颗后部交换芯片◈ღ✿，这些高功耗芯片均通过液冷冷板进行散热◈ღ✿。冷板的安装方式为并联◈ღ✿，从节点中部的manifold分歧管取液◈ღ✿。③浪潮信息◈ღ✿：近期发布CPU液冷机柜◈ღ✿，单机柜集成384CPU◈ღ✿，支持上万个Agent集中运行◈ღ✿，同样采用冷板式液冷方案◈ღ✿。

　　为实现算力单元的最高效运行◈ღ✿，持续降低单token成本◈ღ✿，超节点建设的推进为确定性方向◈ღ✿。单机柜算力密度与功耗的持续提升年轻的母亲中字巴巴鱼汤饭◈ღ✿，使得风冷方案或风液混合方案逐步达到性能极限年轻的母亲中字巴巴鱼汤饭◈ღ✿，纯液冷方案成为必选项◈ღ✿。国内与海外共振◈ღ✿，液冷供应商有望伴随算力硬件端持续升级充分受益◈ღ✿。投资建议◈ღ✿：液冷重点推荐【英维克】【宏盛股份】【蓝思科技】【冰轮环境】◈ღ✿，建议关注【领益智造】【申菱环境】【高澜股份】【鸿富瀚】【奕东电子】【中石科技】【同飞股份】【捷邦科技】【依米康】【飞龙股份】◈ღ✿。

　　2026上半年全球新造船市场维持高景气度◈ღ✿。截至7月17日◈ღ✿，克拉克森新造船价格指数185.4◈ღ✿，同比下降0.7%◈ღ✿，环比提升0.1%◈ღ✿，二手船价格指数212.8◈ღ✿，同比提升15.6%◈ღ✿，环比提升0.2%long8官方网站登录◈ღ✿，连续19个月上行◈ღ✿。需求侧◈ღ✿，航运市场表现健康◈ღ✿、船队稳定更新◈ღ✿、地缘冲突带来的低基数下◈ღ✿，2026上半年全球新签订单1481艘/1.3亿载重吨long8官方网站登录◈ღ✿，超过2025全年水平◈ღ✿，油轮领跑◈ღ✿，2026上半年新签订单429艘/0.7亿载重吨（占比＞50%）◈ღ✿。供给侧◈ღ✿，中国船厂仍主导新造船市场long8官方网站登录◈ღ✿，新签订单占比70%◈ღ✿，其次为韩国◈ღ✿，占比20%◈ღ✿。2026上半年◈ღ✿，我国两大造船集团中国船舶◈ღ✿、松发股份（恒力重工）业绩均高速增长◈ღ✿。根据预告◈ღ✿，中国船舶预计实现归母净利润92-110亿元年轻的母亲中字巴巴鱼汤饭◈ღ✿，同比增长144%-191%◈ღ✿，松发股份预计实现归母净利润36亿元◈ღ✿，同比增长456%◈ღ✿。展望后续◈ღ✿，船厂接单已至2030年◈ღ✿，寿命更新支持需求◈ღ✿，船价和订单金额将保持高位◈ღ✿，行业景气延续◈ღ✿。中国船厂随高端船型/高价订单持续交付◈ღ✿，盈利中枢仍可继续提升◈ღ✿。建议关注【中国船舶】◈ღ✿、【中国动力】